Fragen zum ABS-Anlagefonds

Der ABS-Anlagefonds geht weiter als andere Nachhaltigkeits-Fonds, da die ABS strengere Ausschlusskriterien anwendet. Wir beurteilen Titel nicht nach dem so genannten «best-in-class-Ansatz», der sich damit begnügt, die «besten» Unternehmen aus allen – auch problematischen – Branchen zu definieren. Die ABS beurteilt Unternehmen nach deren positiven und negativen Wirkungen auf Mensch und Umwelt. Dazu wenden wir rund 270 Kriterien an.

Der Fonds wird jährlich bezüglich Einhaltung des 1,5-Grad-Klimaziels des Pariser Klimaschutzabkommens untersucht. Darüber legen wir im Nachhaltigkeitsbericht ausführlich Rechenschaft ab. Die Ergebnisse können variieren, wenn sich die Zusammensetzung des Portfolios oder die Berechnungsmethodik verändert. Per Ende 2021 erreichte der Fonds eine 2,2-Grad-Kompatibilität.

Um sicherzustellen, dass die Unternehmen, in die der ABS-Anlagefonds investiert, auch künftig die Nachhaltigkeitskriterien einhalten und sich bezüglich Nachhaltigkeit kontinuierlich verbessern, nimmt die ABS über eine Zusammenarbeit mit der Stiftung ethos Einfluss auf diese Unternehmen. Einerseits erfolgt dies im Dialog mit den Unternehmen, andererseits über die Wahrnehmung der Stimmrechte an deren Generalversammlungen.

Weitere Informationen zur Nachhaltigkeitspolitik des ABS-Anlagefonds

Das Anlageziel besteht darin, das Rendite-Nachhaltigkeits-Verhältnis so zu optimieren, dass bei der grösstmöglichen Nachhaltigkeit die grösstmögliche Rendite zu einem möglichst tiefen Risiko erreicht werden kann. 

• Aktien Schweiz und International
• Anleihen und andere Obligationen in CHF und Fremdwährungen

Der ABS-Anlagefonds tätigt

• zu mindestens 30% Anlagen auf eine frei konvertierbare Währung lautende Obligationen, Wandelobligationen, Wandelnotes, Optionsanleihen und Notes sowie andere fest oder variabel verzinsliche Forderungswertpapiere und –wertrechte von privaten und öffentlich-rechtlichen Schuldnern weltweit, welche den Nachhaltigkeitskriterien der ABS genügen.
• zu höchstens 60% Anlagen in Beteiligungswertpapiere und -rechte (Aktien, Genussscheine, Partizipationsscheine und ähnliches) von Unternehmen weltweit, welche den Nachhaltigkeitskriterien der ABS genügen. 
• zu höchstens 50% Anlagen auf eine frei konvertierbare Währung lautende Geldmarktinstrumente von in- und ausländischen Emittenten oder Guthaben auf Sicht und Zeit.

Weitere Informationen enthält der Fondsvertrag.
Hinsichtlich Nachhaltigkeit soll der ABS-Anlagefonds gemäss ABS-Methodik ein überdurchschnittliches Rating einhalten.

Die gesetzlichen Vorgaben für einen Vorsorgefonds sind streng und mit unseren Nachhaltigkeitskriterien schwer umzusetzen. Die ABS bietet allerdings in ihrem Produktsortiment zwei Vorsorgefonds von Dritten an. Dabei ist zu berücksichtigen, dass diese Fonds aufgrund der strikten BVV2-Vorgaben auch Titel enthalten können, die die ABS ausschliessen würde.

Der ABS-Anlagefonds ist ein vertraglicher Umbrella-Fonds schweizerischen Rechts der Art «Effektenfonds». Die PMG Investment Solutions AG leitet den Fonds. Sie hat die Verwaltung, d.h. das Investmentmanagement, an die ABS delegiert. Die ABS entscheidet, in welche Anlagetitel der Fonds investieren darf.  

Als Fondsleitung benötigt man eine Bewilligung der FINMA, über die die ABS nicht verfügt.

PMG verfügt über keine Nachhaltigkeitspolitik. Es handelt sich um ein inhabergeführtes, unabhängiges KMU mit rund 30 Angestellten. PMG wurde einer sorgfältigen Prüfung unterzogen und aus einer grösseren Anzahl Fondsanbieter ausgewählt. Die Nachhaltigkeit war eines der Beurteilungskriterien.

PMG verwaltet derzeit vier Nachhaltigkeitsfonds:

• PPF II - Global Infrastructure Network Fund
• Cancer Charity Support Fund Moderate
• Valitas Institutional Fund - Valitas Diversified Sustainable Fund 3.0
• Valitas Institutional Fund - Valitas Diversified Sustainable Fund 5.0

Der ABS-Anlagefonds wird aktiv verwaltet. Bei aktiv verwalteten Fonds wird die Fonds-Zusammensetzung nach bestimmten Kriterien vorgenommen, laufend überprüft und gegebenenfalls verändert. Bei passiven Fonds (Indexfonds) wird die Verwaltung auf ein Minimum reduziert und der Dynamik des Marktes überlassen.

Aus rechtlichen Gründen muss die Verwahrung der Vermögenswerte von deren Verwaltung getrennt werden. Die Vermögenswerte des ABS-Anlagefonds sind deponiert bei:

RBC Investor Services Bank S.A. 
Esch-sur-Alzette
Zweigniederlassung Zürich
Bleicherweg 7
CH-8027 Zürich

Anteile des ABS-Anlagefonds können Sie bei jeder Bank in der Schweiz erwerben. Der Fonds ist für die gesamte Schweiz zum Vertrieb zugelassen.

Ja, mit der ISIN-Nummer des Fonds kann die/der persönliche Kundenberater/-in den Fonds via Handelsabteilung der Bank kaufen.

Die Angaben zum ABS-Anlagefonds lauten:

ABS Living Values - Balanced Fund, Anteilsklasse - R 
ISIN-Nr.: CH0460045054

Nein, der «ABS Living Values – Balanced Fund» wird nicht über die Börse gehandelt. Es handelt sich nicht um einen Exchange Traded Fund (ETF). Es findet eine tägliche Ausgabe und Rücknahme der Fondsanteile statt (forward pricing).

Die rechtlich relevanten Dokumente sind der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag sowie das Key Investor Information Document (KIID). Die Dokumente liegen in Deutsch und Französisch vor. Rechtlich bindend ist jeweils die deutschsprachige Version.

1. Anhand von Ausschlusskriterien sortiert die ABS Titel aus, die ihren hohen Ansprüchen nicht genügen.
2. Titel im ABS-Anlageuniversum werden ausgewogen nach ökologischen, sozial-ethischen und finanziellen Faktoren bewertet.
3. Für das ABS-Nachhaltigkeitsuniversum berücksichtigt die Bank zusätzlich, welche sozial-ökologische Wirkung das Unternehmen hat, in das investiert wird. Unternehmen werden höher bewertet, wenn sie in einem der neun Förderbereiche der Bank tätig sind oder ihre Prozesse besonders nachhaltig gestalten. Die Bewertung reicht von 0 bis 5 ABS-Vögeln.

Die ABS wendet rund 200 Kriterien zur Beurteilung ökologischer, sozialer sowie finanzieller Aspekte an. Einen Überblick gibt der Auszug aus den ABS-Kriterien im Anlagegeschäft.

Die ABS verwendet Datenquellen von folgenden Anbietern für die finanzielle, ökologische und soziale Unternehmensanalyse: 

• Unternehmensberichte
• ESG ISS (Ausschluss-, Förder-, Positiv- und Negativkriterien)
• Reprisk (Ausschlusskriterien, Kontroversen Länderrating)

Finanzkennzahlen überprüfen wir quartalsweise, Umwelt- und Sozialkontroversen wöchentlich. Eine vollständige Aktualisierung nehmen wir alle zwei Jahre vor.

Abweichungen von finanziellen Anforderungen müssen sofort korrigiert werden. Titel, die von der ABS aufgrund der Nachhaltigkeitsanalyse ausgeschlossen werden, müssen analog zur Gesamtbankpolitik innerhalb von zwei Jahren veräussert werden.

Kontroversen werden gemäss ABS-Anlagemethodik beurteilt. Bei Bedarf wird der Rat nachhaltige Anlagen zur Konsultation beigezogen. Im Monatsbericht zum Anlagefonds weisen wir jeweils auf aktuelle Kontroversen hin.

Manchmal müssen Titel, die ursprünglich für das ABS-Anlageuniversum zugelassen wurden, nachträglich ausgeschlossen werden - zum Beispiel, wenn schwerwiegende Kontroversen auftauchen oder die ABS auf strengere Bewertungsmethoden wechselt. In solchen Fällen muss der betroffene Titel innerhalb von zwei Jahren verkauft werden. Ausschlüsse werden im Monatsbericht offen gelegt. 

Das aktuelle Tiefzinsumfeld erschwert die Suche nach einem gleichwertigen Ersatz im Obligationenmarkt. Daher hat die Geschäftsleitung der ABS im August 2019 eine Ausnahmeregelung erlassen. Diese erlaubt es, ausgeschlossene Obligationen bis zu deren Verfall zu halten. Diese Ausnahme ist auf zwei Jahre befristet.

Fällt die Bewertung eines Titels auf Null ABS-Vögel, muss der Titel nicht verkauft werden, darf im Fonds aber auch nicht mehr aufgestockt werden. 

Ja, die ABS berücksichtigt bei der Bewertung z.B. die Entwicklung der Treibhausgas-Emissionen. Grosses Gewicht haben Produkte und Dienstleistungen, welche dazu beitragen, Treibhaus­gase zu vermeiden oder zu reduzieren. Auch Produkt­­eigenschaften, Produktionsprozesse und -initiativen sowie genutzte Energie­quellen, welche zur Vermei­dung oder Ver­ringerung von Treibhaus­gasen führen, wirken sich positiv auf die Bewertung eines Unternehmens aus.

Im Monatsbericht führen wir das ABS-Nachhaltigkeitsrating auf den 5 grössten Aktien- und Obligationen-Positionen nach und weisen das Durchschnittsrating des gesamten Fonds pro Monat aus.

Der Investitionsprozess durchläuft folgende Stufen:

• Festlegen der taktischen Strategie durch die Anlagekommission
• Screening des vom Nachhaltigkeitsteam zur Verfügung gestellten ABS-Anlageuniversums nach für den ABS-Fonds geeigneten Investments.
• Bei Unsicherheit in Bezug auf die ökologisch-soziale Bewertung: Empfehlung des Beirates im Anlagebereich («Rat nachhaltige Anlagen»)
• Fundamentalanalyse durch das Asset Management
• Investitionsentscheid und laufende Überwachung durch das Asset Management

Nein, Wertpapierleihgeschäfte sind in der ABS nicht zulässig.

Ja, Derivate können zu Absicherungszwecken, z.B. bei Währungen, eingesetzt werden.

Nein, der ABS-Anlagefonds investiert nicht in Investmentfonds.

Die ABS führt seit 2021 in Zusammenarbeit mit Ethos mit Unternehmen einen Dialog. Erste Priorität haben dabei Schweizer Unternehmen. Den Bericht zu den Engagement-Aktivitäten 2021 finden Sie hier.

Wie in 2021 die Stimmrechte ausgeübt wurden, sehen sie hier.